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实时刷新 · 5s 五维决策模型 情景切换器

监控仪表盘 · 每天盯这五组变量

把抽象逻辑压缩成能看的读数；五组共同决定情景切换，而不是一条新闻标题。
它告诉你的是——这个压力有没有。

综合压力指数

COMPOSITE
PRESSURE
64
中等偏高
① 通胀
72
② 财政
58
③ 流动性
45
④ AI
61
⑤ 传染
83

情景研判 · Scenario Engine

最后切换 2h 14m 前
S1
金发姑娘
软着陆
S2
再通胀
过热交易
S3 · 当前
滞胀阴影
情景概率 38%
S4
流动性传染
去杠杆
⚠️
滞胀阴影 · 警戒
ECI 工资动量连续3月上行 + FRA 期限溢价走阔 + 市场传染指数突破阈值 80 → 触发情景从「再通胀」切换至「滞胀阴影」。
建议操作：减仓长久期科技股，增配短债+黄金+价值股，密切关注VIX-MOVE相关性。

五大监控变量

SOURCE: BLOOMBERG · FRED · CHRIS · INTERNAL
①
MODULE 01
通胀二阶导
警戒
超级核心 PCE 3.42% ▲
ECI 工资动量 +4.8% ▲▲
能源内核传导 0.62
阈值: 3.0% 超阈 0.42pp
②
MODULE 02
财政与期限
观察
FRA 净敞口 (10y) +62bp ▲
拍卖尾部 (bid-cover) 2.34 ▼
ACM 期限溢价 +0.45σ
期限溢价 σ +0.5 区间
③
MODULE 03
流动性走廊
平稳
ON RRP 使用量 $186B ▼
准备金 $3.21T ▲
SOFR-IORB 利差 -2bp
走廊宽度 在控
④
MODULE 04
AI 与 R★ 星
趋势
Hyperscaler Capex $312B ▲▲
铜 / 变压器价格 +18% YoY
AI 企业债杠杆 2.8x
R★ = Real Rate 正向
★ 重点
⑤
MODULE 05 · FOCUS
市场传染
高危
MOVE Index 118.4 ▲▲
VIX-MOVE 相关性 +0.78 ▲
Risk Parity 杠杆 3.2x
⚠ 突破阈值 80 +0.3σ / 日

市场传染 · 深度诊断 这是「压力有没有」的最终读数

FOCUS MODULE · ⑤

VIX × MOVE 联合走势

股债波动率撕裂 → 跨市场套利策略崩盘 → 强制去杠杆

VIX MOVE 相关性

传染子项评分

5/5 BREAK
MOVE 绝对水平 88 / 100
VIX-MOVE 相关性 92 / 100
Risk Parity 杠杆 76 / 100
去杠杆速度 (Δ) 85 / 100
信用利差走阔 68 / 100
综合读数：83 / 100 · 已突破历史 95% 分位。
一旦 5项中有3项同步突破，进入「强制去杠杆」阶段。
NEXT CATALYST
下次 FOMC 决议
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市场定价概率 · 降息 25bp = 78%
NEXT CATALYST
非农就业 (NFP)
--:--:--
预期 +180k · 核心是工资环比
NEXT CATALYST
10Y 拍卖
--:--:--
尾差 (tail) 是关键 · 直接看期限溢价

易和中 · 联合诊断 & 行动清单

财情双生智库 · 2026-08-04 11:54
SIGNAL · 信号
  • ●ECI 工资连续3月加速，+4.8%，远离 3% 目标
  • ●市场传染指数突破 80，VIX×MOVE 撕裂
  • ●FRA 期限溢价 +62bp，财政溢价回归
  • ●AI Capex 持续超预期，铜/电力瓶颈
  • ●流动性走廊仍宽，尚可承接
JUDGMENT · 判断

5个变量中 3个突破（通胀、传染、财政），共同指向 滞胀阴影 情景。

AI×R★ 提供结构性多头（电力/铜/变压器），但 市场传染的尾部风险会先于基本面定价。

流动性目前充足，但「压力有没有」的答案已经写成：有。

ACTION · 行动
  • ①减仓长久期科技股，避开「利率敏感 × 高估值」交集
  • ②增配短久期国债 + 黄金 + 价值股
  • ③对冲：做多 VIX + 卖出 SPX put spread
  • ④保留AI 结构性多头（铜、电力、变压器）作为独立主题
  • ⑤监控：每日检查 ⑤传染 一栏——这是情景切换的最快指标
 财情双生 · 让智慧有温度
本读数为模型推断，仅供研究，不构成投资建议